在過去很長的一段時間中，環(huán)保板塊都陷入 “叫好不叫座”的尷尬，但是當?shù)谄叽稳珖h(huán)保大會即將召開的消息傳來之后，瞬間將積蓄已久的市場激情引爆，不管是老牌白馬股桑德環(huán)境，還是新秀先河環(huán)保，都出現(xiàn)了一波令人“驚艷”的走勢。
在經(jīng)歷意外推遲之后，備受關注的環(huán)保大會將在12月初拉開帷幕。對此新財富最佳分析師彭全剛表示，在南非德班召開的聯(lián)合國氣候變化會議與中國環(huán)保大會兩個時機碰在一起，隨著各項“十二五”規(guī)劃陸續(xù)發(fā)布，政策推動的主題投資機會仍然存在。
政策推動預期強烈
當先河環(huán)保 （300137，收盤價18.44元）在10月25日到11月2日7個交易日之間創(chuàng)出了近50%的驚人漲幅之后，第七次全國環(huán)保大會這一詞匯立刻以最快的速度為大家所熟悉。隨著中電環(huán)保 （300172，收盤價25.21元）、巴安水務（300262，收盤價26.49元）、長青集團（002616，收盤價19.65元）、桑德環(huán)境（000826，收盤價28.83元）、中原環(huán)保（000544，收盤價10.36元）等一批個股的攜手大漲，曾經(jīng)陷入“大家都說好，就是沒人炒”怪圈的環(huán)保板塊，無可爭議地成為了A股市場上最為炙手可熱的板塊之一。
股價強勢的背后正是接踵而來的利好消息。在剛剛過去的11月，國務院常務會議討論通過了《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，《“十二五”全國環(huán)境保護法規(guī)和環(huán)境經(jīng)濟政策建設規(guī)劃》、《關于調整完善資源綜合利用產(chǎn)品及勞務增值稅政策的通知》也相繼發(fā)布。此外，發(fā)改委公告脫硝電價開始展開試點，電價標準暫按0.8元/千瓦時執(zhí)行。
需要指出的是，最初點燃市場激情的第七次全國環(huán)保大會卻因故未能在11月初按計劃召開。經(jīng)過近一個月的等待之后，有消息稱會議召開時間最終定于12月上旬，這也讓在大盤遇冷情況下逐漸歸于平靜的環(huán)保板塊再次成為各方關注的焦點。
一位券商分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這一次環(huán)保大會將就當下及接下來一段時間的環(huán)保工作提出具體的要求、任務及政策保障制度，由于環(huán)保“十二五”規(guī)劃等重要政策法規(guī)有望在大會前后陸續(xù)印發(fā)，市場對政策推動的預期依然強烈。
瘋狂之后靜待時機
毫無疑問，在經(jīng)歷了一波強勢上漲之后，不少環(huán)保股已處于相對高位，而隨著整個A股市場的突然降溫，它們中的絕大多數(shù)也明顯出現(xiàn)了疲態(tài)，股價紛紛開始回落。不過需要指出的是，除了即將召開的環(huán)保大會這一催化劑以外，作為 “十二五”期間備受政策支撐的產(chǎn)業(yè)，環(huán)保板塊所具有的主題投資機遇仍在。
愛建證券提供的數(shù)據(jù)顯示，“十二五”規(guī)劃中，節(jié)能環(huán)保為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首，投資規(guī)模為3.1萬億元，較“十一五”的1.4萬億元增長一倍以上，未來每年復合增速有望超過30%。而在2008年，我國環(huán)境污染治理投資占當年GDP1.49%，與發(fā)達國家污染治理投資占GDP的3%左右相比，我國環(huán)境污染治理投資依然有極大的空間，并且市場潛力巨大。
曾經(jīng)多次榮獲“新財富”最佳分析師、“水晶球獎”最佳分析師的招商證券彭全剛表示，12月份，聯(lián)合國氣候變化會議在南非德班召開，中國環(huán)保大會預計也將隨后舉行，各項“十二五”規(guī)劃陸續(xù)發(fā)布，政策推動的主題投資機會仍然存在。
在12月的投資思路方面，彭全剛認為，發(fā)改委近日公布的脫硝電價開始試點，在一定程度上能提高電廠脫硝的積極性，脫硝試行電價的出臺也有利于各電廠積極制定相應的工程計劃，對前后端脫硝企業(yè)都是利好。建議關注前端脫硝龍頭企業(yè)龍源技術（300105，收盤價56.11元）、后端脫硝企業(yè)龍凈環(huán)保（600388，收盤價26.60元）、九龍電力（600292，收盤價14.34元）以及將要涉足脫硝運營的國電清新（002573，收盤價23.21元）和永清環(huán)保（300187，收盤價53.38元）。
民生證券最新研究報告指出，根據(jù) 《國務院關于加強環(huán)境保護重點工作的意見》，全面提高環(huán)境保護監(jiān)督管理水平被作為未來的重要任務。由此可望產(chǎn)生大量對于環(huán)境監(jiān)測設備的需求，而目前環(huán)境監(jiān)測設備在我國普及率并不高，部分高端產(chǎn)品如在線監(jiān)測系統(tǒng)由于前期政策推廣力度不足，市場仍未打開，在重金屬監(jiān)測等領域還存在大量市場空白，“十二五”期間該行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅ㄗh關注聚光科技（300203，收盤價18.20元）。
一位基金公司人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在目前整個市場并不景氣的情況下，曾受到熱炒的環(huán)保板塊，能否在環(huán)保大會召開的刺激下再次受到資金追捧仍然具有不小的疑問。不過對于絕大多數(shù)的投資者來說，這一問題的答案其實并不重要，因為環(huán)保板塊在過去6個月中已跑贏大盤近27個百分點，估值水平更保持在逾40倍的高位，一旦進入政策利好的“真空期”，就面臨著明顯回調的壓力，特別是一些游資炒作跡象明顯的小盤股。因此，在A股整體情況沒有明顯好轉的背景下，等待股價回落之后再尋找受益于政策較明顯的優(yōu)質公司介入，并定位于中、長期投資標的，才是比較合理的選擇。
重點個股龍源技術：脫硝行業(yè)龍頭
龍源技術以低氮燃燒技術在搶占脫硝市場中具有優(yōu)勢，目前難以被替代，隨著示范項目的成功運行，將在電廠中更快推廣。憑借前端的低氮燃燒技術，可大幅減少煙氣中的氮氧化物含量，降低后端SCR脫硝的運營成本，為電廠脫硝運營帶來更大的利潤空間。隨著脫硝市場的開啟，公司的低氮燃燒設備銷售數(shù)量和收入都有望大幅提升。
招商證券彭全剛表示，龍源技術通過“等離子+雙尺度”能實現(xiàn)超低氮燃燒，兩種技術相結合，既能夠實現(xiàn)不用SCR脫硝，也達到國家規(guī)定的標準。憑借領先的低氮燃燒技術，看好公司在未來脫硝市場中的發(fā)展。
先河環(huán)保：監(jiān)測儀器龍頭
先河環(huán)保是國內規(guī)模最大、產(chǎn)品線最全、創(chuàng)新能力最強的環(huán)境監(jiān)測儀器專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一，主要致力于高端環(huán)境監(jiān)測儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并能根據(jù)客戶要求提供環(huán)境監(jiān)測設施運營服務。公司主要產(chǎn)品包括：空氣質量連續(xù)自動監(jiān)測系統(tǒng)、水質連續(xù)自動監(jiān)測系統(tǒng)、污水在線自動監(jiān)測系統(tǒng)、煙氣在線自動監(jiān)測系統(tǒng)、酸雨自動監(jiān)測系統(tǒng)等五大在線監(jiān)測系統(tǒng)以及數(shù)字應急監(jiān)測車等。值得一提的是，在此前環(huán)保板塊集體大漲之時，先河環(huán)保就受到了資金的明顯厚愛。
桑德環(huán)境：固廢處理龍頭
公司主營業(yè)務為市政供水項目投資運營及污水處理項目投資運營、固體廢棄物處理工程建設等相關環(huán)保產(chǎn)業(yè)。公司引進歐美等發(fā)達國家最新的先進工藝技術與設備，在國內已成功實施了世界上處理規(guī)模最大的生活垃圾綜合處理項目。通過技術合作與開發(fā)，掌握了工業(yè)廢棄物、醫(yī)療垃圾和城市污泥處置的最前沿技術。另外，桑德環(huán)境通過產(chǎn)品貿(mào)易、技術貿(mào)易、國際合作等方式，成功地進入國際市場，在東南亞等國家成功實施了固廢處理項目，是深受機構資金青睞的“白馬股”。
碧水源：污水處理龍頭
碧水源（300070，收盤價45.60元）是國內MBR（膜生物反應器）市政污水處理行業(yè)龍頭企業(yè)，業(yè)務覆蓋MBR污水處理全產(chǎn)業(yè)鏈。國海證券指出，碧水源擁有獨特的業(yè)務拓展模式、先進的MBR工藝、豐富的建設經(jīng)驗、與國外企業(yè)相比的價格優(yōu)勢，綜合實力位居業(yè)內首位。在國內掀起污水處理設施升級改造潮的背景下，公司將實現(xiàn)快速成長壯大。另外，資金充裕的碧水源近期不斷擴張，先后進軍云南、湖南和內蒙古市場，為將來的發(fā)展提供了保障。
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